「网贷经典配资」四大路径挖掘牛股!太平资产周烨:不纠结市场短期波动 基于稀缺性开展长期价值投资

  “不必太纠结短期市场风格是否轮动,因为从长久期视角看,市场是称重机。我们的组合持仓结构必然是一个动态调整的过程,但择股大方向是不变的,即找到那些质地最好、景气度最好、长期看稀缺性最强的优质公司。”

「网贷经典配资」四大路径挖掘牛股!太平资产周烨:不纠结市场短期波动 基于稀缺性开展长期价值投资

“不要太担心短期市场风格是否会旋转,因为从长期来看,市场是一台称重机。我们的投资组合头寸结构肯定是一个动态调整的过程,但选股的大方向是不变的,就是要找到质地最好、繁荣最好、长期稀缺最强的优质公司。”几天前,太平资产与股权投资部副总经理周野在接受一位中国券商记者的独家采访时表示。

周野于2004年和2013年就读于-清华大学电子工程系。2013年博士毕业后,在研究部担任TMT研究员,2016年1月加入太平资产股权投资部,一直负责集团委托基金的积极投资管理。目前他负责的股权账户超过100亿人民币。自2020年5月底周野管理的一款保险资产管理产品问世以来,该产品净值一直保持稳定增长趋势,目前在Wind上的141款保险资产管理产品中排名第三。

周烨的投资理念是基于稀缺性排序的价值投资框架,通过寻找能长期存活、且业务越做越好的优质公司,坚持长期投资、价值投资,努力实现长期复利。

虽然目前市场波动剧烈,但周野对A股,未来的长期走势非常乐观,对未来长期时间维度的结构性牛市也非常乐观。具体到2021年的投资策略,周伟表示,在长期稀缺性显著的优质公司,组合头寸中仍会有一定比例的仓位,将根据各公司的行业景气度和估值性价比进行适当的行业划分。配置比例调整;此外,我们将重点关注A股,受益于全球经济复苏的关注顺周期优质公司,以及港股的稀缺性目标,并持续深入研究,适时进行配置。

四大路径挖掘具有稀缺性的优质个股

券商中国记者:您管理的账户去年业绩比较好,有何感悟?

以下两点在2020年周烨:‘s投资历程中令人印象深刻。

一是深入思考新冠肺炎疫情的影响,预测短期业绩受益股和长期深远受益股的投资逻辑;

第二,我们抓住了新冠肺炎疫情造成的非理性下跌和一批优质白马的低购买机会。

我知道新冠肺炎疫情实际上是一场经济危机,而不是金融危机,两者的影响是不同的。新冠肺炎疫情相当于给全球供应方增加了额外的抗疫成本,贯穿资本支出、生产组织、渠道销售等各个环节,是对所有企业的新考验。尽管需求方的总量可能是下降,但出现的市场份额将不可避免地集中到结构中的龙头企业。所以2020年市场上有很多好的投资机会,很多质量好的优质公司都在出现002142股票买了更好的中长期买入点

比如某医疗服务公司2020年3月跌破30元,当时市场认为疫情会让人留在家里,短期业绩受损;但其实人终究是要离开家的,在家工作生活会让医疗服务需求更加迫切。当时我们认为公司短期业绩虽然不确定,但从一年多的时间维度考虑,应该有很大概率业绩能够恢复并延续之前的持续高速增长,从短期投资的角度来看可能是卖点,但从长期投资的角度来看却是绝佳的买入点。所以我们在低位做了一个加仓,2020年取得了不错的超额收益。

例如,新冠肺炎疫情后,市场发现许多优质消费品股票的估值水平都有不同程度的提高。流动性增加带来的估值当然有所上升。同时,通过深入研究,我们也相信,新冠肺炎疫情带来的行业竞争格局的变化,必然会带来这些优质消费品股票估值的上升。例如,在我们的估值模型中,最初假设某个企业需要15年才能增加其市场份额

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