「模拟炒股」美国又要“大放水”?专家谈如何应对

  中新经纬客户端3月8日电 (宋亚芬)美国国会参议院当地时间6日表决通过1.9万亿美元经济刺激计划,接下来,众议院将表决该参议院通过的版本,通过后将提交美国总统拜登签署成为法律。众议院是否会“放行”

「模拟炒股」美国又要“大放水”?专家谈如何应对

中信经纬客户3月8日(宋亚芬)美国参议院6日当地时间投票通过1.9万亿美元经济刺激计划。接下来,众议院将对参议院通过的版本进行表决,并提交给美国总统拜登签字。众议院是否会“释放”该计划高度市场化的关注

专家预计刺激计划最终会通过

至于1.9万亿刺激计划在美国参议院成功通过的原因,中国人民大学重阳金融研究所所长助理、宏观研究部主任贾金晶告诉众信经纬的客户:“美国现在压力很大。之前它为了应对疫情的影响,弹药都用光了,现在勉强在收集弹药。如果新措施没有联系起来,这意味着整个刺激计划已经失败。”

所以贾金晶预测,方案最后肯定会通过。市场已经对新刺激计划的影响做出了回应。“自2月最后一周以来,美国10年期和5年期国债收益率飙升。飙升实际上意味着债券价格下跌,3月3日出现5年期美国国债收益率直线上升。这个意义是显而易见的。”

贾金晶解释说,包括股票,在内的所有资产的当前价格大多是根据现金流贴现法估值的。相当于美国现在用的钱是从未来借来的。例如,五年期国债相当于五年后借钱。五年期债券是长期债券中期限最短的。疯狂的股票几点收盘意味着整个市场对未来四年的经济前景极度悲观,导致当前资产估值大幅下降,因此股市将暴跌,大宗商品价格将飙升。贾金晶预测,从目前的情况来看,未来商品价格将继续上涨。

美国“大放水”的传导机制

美国“大放水”对其他国家经济和全球市场的影响是什么传导机制?

中央财经大学国际经济与贸易学院副教授刘春生在接受中信经纬客户采访时表示,美国“大放水”对其他国家经济和全球市场的影响是由美元在全球经济中的重要地位决定的。是各国储备货币之一,国际贸易结算主要以美元结算。这样的机制将产生一个通过国际贸易、投资和金融市场的传导过程。

美国的“大放水”会引起各国货币政策的被动调整,进而导致国内资产价格的变化和全球通货膨胀的上升效应,对一些汇率只盯住美元的国家影响更大。“例如,拉丁美洲许多国家只盯住美元。为了保持货币价值的相对稳定,这些国家必须发行相应的国家货币,以保持两者之间的相对比例。”刘春生解释道。

即使对于一些不仅仅盯住美元的国家,还是会有一些影响。刘春生进一步分析,“比如中国的人民币专注于一篮子货币,但是里面也有美元,而且比例比较高,肯定会受到影响。当然,人民币汇率的波动主要由市场决定。”

最近,全球商品价格在出现大幅上涨。刘春生认为这与美元有很大关系。“因为很多商品都是以美元计价结算的,发行美元肯定会带来商品价格的异常变化。当然,大宗商品价格上涨也与世界经济复苏有关。”

“同时,这也是一个联动的过程。美国“大量放水”加速了美国经济的复苏,导致大宗商品需求增加,需求推高了价格。”刘春生补充道。

各国应如何应对?

在经济全球化时代,各国经济联系紧密。想要完全不受美国“大放水”的影响显然是不现实的,但是有什么办法可以缓解美国“大放水”的负面影响呢?

对此,刘春生表示,从国家角度来看,首先,汇率是可以调整的,不仅盯住美元,还采取了汇率浮动机制。储备货币也可以动态调整。第二,可以在商品结算中多使用欧元或其他世界货币,以稳定部分价格波动。

刘春生还表示,近年来,中国一直在努力推进人民币国际化和跨境贸易人民币结算,这可以发挥一定的作用。从企业的角度来看,我们可以通过购买美元、汇率、指数汇率等期权时期的大宗商品来规避风险。

对于普通人来说,影响可能是输入性通货膨胀。刘春生建议资金应该投资于安全资产,同时进行多元化的资产配置。因为当美国“放水”的时候,出现资产会依次上涨,比如黄金、白银、比特币,房价上涨都与此有关。(中信经纬APP)

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