「如何投资股票」世纪大爆仓,会失控吗?

数据支持 | 勾股大数据1上周,中概股经历了腥风血雨的几夜,只是在这史诗般的血战之后,黎明破晓的战场上,仅仅留下了被收割者孤独的尸体。一缕阳光,洒在了上面,宛似一首安魂曲。据统计,美股市值前20的中概

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「如何投资股票」世纪大爆仓,会失控吗?

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上周,中国股票经历了一个血腥的夜晚,但在这场史诗般的血战之后,黎明时分,战场上只剩下收割者孤独的尸体。一缕阳光洒在上面,像安魂曲。

据统计,美股市值排名前20位的中国股票,一周蒸发1873亿美元,折合人民币1.2万亿元。血腥的屠宰场还没有结束。周一,该公司股价下跌18.5%,唯品会下跌5%,百度下跌近2%。

这场史诗般的雪崩,受伤最深的无疑是上市公司的股东。这其中,大号韭菜当属Bill Hwang——一个投资风格犀利凶猛的韩国人。

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他在百度、唯品会,腾讯音乐以及两家非中国股票——维亚康姆哥伦比亚广播公司(ViacomCBS)和探索公司(Discovery)——都持有大量股份。许多黑天鹅齐飞,运气不好,让Bill Hwang的150亿美金一夜被平仓,成为历史上单个体单日亏损最多的人。

比尔黄(Bill Hwang)爆仓,令华尔街战战兢兢。其中,两家最负盛名的大型投资银行高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)上周分别亏损105亿美元和80亿美元,亏损相对较小。但其他投资银行就没这么幸运了。例如,野村证券(Nomura Securities)和瑞士信贷(Credit Suisse)都承认,它们可能会损失数十亿美元。

此外,阿奇戈斯资本(Archegos Capital)的强制平仓潮尚未结束,许多经纪商还没有来得及完成货物,他们每个人都应该承担仓库爆炸的后续损失。

一只蝴蝶轻轻扇动翅膀,没想到量能这么大周一,野村控股跌14%,瑞士信贷跌11.5%,德意志银行跌逾3%。刚刚,日本交易所集团CEO对外透露,野村证券潜在损失异常大,希望野村证券的损失不会导致市场动荡。

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一个爆仓,投行们大乱,让市场倍感紧张!

那么,这场雪崩的真正凶手是谁呢?逻辑上,3月24日美国通过《外国公司问责法案》,导致中国股市抛售潮,造成严重践踏。在这个过程中,一些基金人拥有高杠杆,被迫释放杠杆,这进一步加剧了践踏。最终,上周五,黄哲伦在出现的仓位爆炸,导致大量抛售,再次导致中国股市血本无归。

但《外国公司问责法案》是特朗普在去年卢克金咖啡的金融诈骗挑动美国资本市场后提出的。参议院于去年5月通过该法案,特朗普于去年12月18日签署通过。然后,最终修正案在今年3月24日正式通过。

市场是交易所期望的。从逻辑上来说,这个重大的负利率会被市场早早消化掉。然而,腾讯音乐跌了27%,唯品会跌了21%,爱奇艺跌了20%,就是这样的新闻.市场似乎突然醒悟,将中国股市解读为集体退市,的方向,但这在逻辑上毫无意义。

那么,中国股市雪崩的真正罪魁祸首是谁呢?有人分析说,华尔街资本借重大消息砸盘收割中概股,是另外一种层面上中美博弈。‘s的观点有一定的阴谋论,听者应该理解。

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让我们把目光拉回到黄哲伦身上。他是在这次雪崩中严重受损的资本“鳄鱼”,150亿美元的头寸被迫流向平仓和加上惯用5倍以上的杠杆,大致把市场砸了一个将近1000亿美元的窟窿。

比尔黄有什么魔力能加这么大的杠杆?

比尔黄是一个传奇的投资者。早在2010年,他就因为涉嫌内幕交易而被HKEx禁止进入交易股市,再次战斗后,比尔转投美国股市,用自己的2亿美元资金创立了自己的基金。然后,八年时间,他就达到了爆炸前的150亿美元的规模。

此外,比尔在美国股市有内幕交易的黑历史,被美国证券交易委员会罚款4400万美元。他也被高盛列入客户黑名单。

另外,比尔掌舵的阿奇戈斯是基金,家族,基本上没有字母。在这种背景下,为什么高盛等大型投资银行会提供数十亿甚至数十亿美元的杠杆融资?他们到底在想什么?

我们仔细梳理和比较了暴跌的维亚康姆以及我们从股东和巧合的是这次给Archegos巨额担保的几家投行都是位列这两家公司股东的Top 10,高盛、摩根士丹利、瑞信、野村、花旗、老虎,一个不少。身上学到的东西

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这就有意思了。一边,我投行给你开保证金账户,帮你猛加杠杆,赚取高额融资费用。另一边,我投行自己买进股票,又是这些公司的前十大股东,股价涨疯了,我投行又得利。这分明就是赚双份啊,如此诱惑,谁能招架得住!?

并且,Bill Hwang利用美国证监会的监管漏洞,用衍生品做到避开监管、大量持仓上市公司而无需披露头寸。据华尔街消息人士透露,Archegos主要是利用大量交易掉期(Swap)和差价合约(CFD),隐藏真实仓位。这里面,为其助力的就有上述这些投行们。

差价合约之下,Archegos可以在不实际购买这些公司股票的情况下建立大量头寸。而且,实际头寸比现金头寸要大得多。

杠杆是一把双刃剑,在股价往上走的时候,可以赚得盆满钵满,但遭遇市场大动荡的时候,脚下就是无底深渊。

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