「什么叫大盘股」郑眼看盘:基金暂停申购影响淡化 白酒股滞跌

本周四,A股有所企稳,“大票”相对较强,“小票”稍弱。截至收盘,上证综指涨0.59%至3585.05点,深主板、中小创三综指均跌不到1%,科创50指数跌1.17%,上证50指数涨1.20%,上证银行指

「什么叫大盘股」郑眼看盘:基金暂停申购影响淡化 白酒股滞跌

周四,A股股市稳定下来,“大票”相对较强,“小票”略弱。收盘时,上证综指上涨0.59%,至3585.05点,深证主板、中小创三综合指数均下跌不到1%,科创50指数下跌1.17%,上证50指数上涨1.20%,上海银行指数上涨1.69%。南北资本基本平衡,没有大流量,说明市场暂时有观望情绪。

前一天暴跌的核心蓝筹股大部分在早盘企稳,而白酒和部分消费类股在下午再次走弱,但跌幅略缓。白酒和其他消费类股的下跌可能会受到基金暂停认购的影响,但这种影响应该会逐渐消退。当自己喜欢的品种跌出相对价值,最终会回归市场。

投资者不应理解基金赎回或基金公司主动控制规模,因为基金赎回或分红会促使基金公司在短期内抛售重仓股,但宏观流动性不会改变。例如,如果基层人民赎回基金或获得股息,他们可能会购买另一个基金或干脆自己去股票交易。因此,基金赎回等消息不会像看上去那样对盘面产生强烈影响,除非市场情绪完全丧失,资本流出,然后拒绝回归。

地产股是市场最大的亮点,万科A等很多地产股都是涨停的,此外,港股中的一些国产地产股也大幅上涨。近几年地产股上涨的内因是“下涨”,外因是“22个城市两次集中宅基地供应”。

除了房地产股,资源股也表现强劲,这与外盘商品隔夜走强有关。对于资源类股来说,投资者可能很难做短线,因为很难看清大宗商品的走势,原因很简单:如果你有能力看清大宗商品期货的走势,你就可以做大宗商品期货,资金会来得更快。投资者最好持有资源或周期股票一段时间。高抛和低吸的胜率有限。按照整体经济复苏的逻辑,胜率应该更高。

前一天表现稍好的科技股大多下跌,但跌幅有限。国外媒体的一些消息对这类股票造成了一些干扰。新闻是:拜登政府将在100天内审查芯片、电动汽车大容量电池、稀土和药品的供应链。暂时看不到这样的检讨带来的影响,变数很多,但至少100天不会太平,多半会增加A股,相关股票的不确定性,本质上应该是“难以定性和定量的负面”。

除上述消息外,美国科技股近期表现不太好,投资者对上升未来无风险收益率的预期广泛打压了中美科技股。本周,美联储主席鲍威尔重申了宽松政策的趋势,但市场并不相信,这反映出美国国债的收益率仍在上升。这样的外部环境通常不利于我们的市场情绪。不仅科技股会被打压,大部分消费蓝筹股也会被打压,尤其是近年来因过度依赖估值提升而暴涨的那些。当利率很可能上升时,这类股票的合理股价也应该被压缩。

不过,我认为投资者可以对流动性保持适度警惕,但没必要过度紧张。目前的流动性环境其实是正常的,或者说去年太宽松,让现在看起来相对紧张。只要市场不像2018年的出现那样吃紧,市场运作的机会还是无穷无尽的。

在操作上,个人认为投资者只能从底部向上选择股票,不要太担心选择的股票是周期性股票还是“持有型股票”。每个公司的潜力差异很大,不应该用单一的公式来应用。此外,再过一两个月,公布将有年度报告和季度报告

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