「炒股公司」化工领域机遇在何方? 四大基金经理谈后市

  近日市场发生了明显的结构性变化,科技、新能源等热门板块持续调整,而化工等板块则开始高歌猛进。化工领域是否具备长期布局价值?基金该如何布局?中国基金报记者专访了广发策略优选基金经理罗洋、博时基金股票

「炒股公司」化工领域机遇在何方? 四大基金经理谈后市

最近,市场发生了明显的结构性变化。科技和新能源等热门的板块,一直在不断地调整,而化学工业等板块,已经开始大踏步前进。化工行业有长期布局价值吗?如何展示基金?

中国http://4877.cn/新闻记者采访广发战略优化基金,经理、博世拉基金股票投资部副总经理、博世拉丝绸之路基金,鹏华基金量化及衍生品投资部经理罗阳。受访者认为,推动化工行业实力的因素很多,而且还是在布局的时候。这个板块有长期投资价值。

多因素促进化工走强

中国基金新闻记者:2021年以来,化工股获得了领先地位。对此你怎么看?是时候布局化工股了吗?

罗阳:个人认为,目前经济处于复苏周期,流动性还比较宽松,可以考虑适时布局以化工为代表的顺周期性行业。

沙伟:我们看好板块化工的长期投资机会,短期内,板块化工的直接和间接出口占比很高。在疫情冲击下,中国制造业全球扩张,化工行业受益显著,经济正在好转。长期以来,化学工业的竞争格局正在改善。过去,中国一批依靠资源优势的国有企业竞争力长期以来一直是下降,国外化工巨头的发展近几年基本停滞不前。龙头企业优势扩大,可以依托R&D核心竞争力和成本,通过产能扩张和产业链延伸实现长期确定性增长。国内国际份额扩张空间和确定性大。

短期市场,关注化工板块,在假期后的旺季对价格上涨、通胀和出口延续有较高预期,板块涨幅较大后可能在出现波动,长期来看,化工行业极具活力,一批行业领军人物长期增长确定性高、收益率高、绝对估值水平低、长期前景看好。

董岩:2021年化工类股涨幅居前,主要是因为2020年第四季度和2021年第一季度化工类上市公司业绩突出。根据公布1月份2020年业绩预测,化工企业业绩居各行业前列;从估值的角度来看,化工企业的估值在所有行业也有优势。数据显示,从历史估值来看,消费和科技估值排在80%甚至90%以上,而化工估值只有50%左右。业绩确定,估值低。这些因素使得化学股自2021年初以来首次上涨。预计2021年第二季度上市化工公司业绩仍将保持良好,仍是布局化工类股的好时机。

方建伟:化工板块:的投资逻辑主要有三点第一,与行业相比,化工板块估值水平较低;二是疫情修复,行业需求向上,景气度提高;第三,原油价格的逐步上涨对产品价格起到了很好的推动作用。目前这三种逻辑都没有改变,加仓化学板块的趋势公开募股可能还会继续。

化工具备长期投资价值

中国基金新闻记者:许多人认为化工股受益于通胀预期。你如何看待今年的通货膨胀?化工行业有年度或更长纬度的投资价值吗?

罗阳:个人认为,本轮通胀可能是温和且持续的,因为一方面,疫情控制和全球经济复苏是一个相对缓慢的过程,另一方面,全球流动性普遍宽松,政府对收紧流动性持谨慎态度。从更长远的角度来看,化学工业在中国的制造业中是非常典型的,并且有许多优点

沙威:2021年原油价格应该会回升。海外经济已从疫情中复苏,居民出行增加导致原油需求明确回升。供应方欧佩克产能释放滞后,油价有望逐步上涨,有望拉动化工产品价格和企业利润,板块化工整体受益看好板块化工的长期投资机会

董岩:流动性仍在向海外释放,因此国内流动性预计相对充足,大多数商品价格也在上升,因此通胀的可能性仍然很大。目前,化工行业上市公司的周期性越来越弱,主要集中在成长性上。未来行业集中度进一步提升,化工产品也可能呈现消费属性。

方建伟:化学工业是典型的中游制造业。产品价格的波动对性能影响很大。通胀预期,尤其是PPI的走势,非常重要。去年全球经济大幅下滑后,经济复苏预期非常强烈,大宗商品价格开始上涨,带动PPI上涨。在这种情况下,顺周期性化学物质板块的持续回归是一个高概率事件。

大炼化、聚氨酯、煤化工等领域受关注

中国基金新闻记者:化学工业中的哪些行业与关注,板块?相比有哪些风险点?

罗阳:目前,与板块,相比,关注,的一家大型炼油厂板块有很大的产业空间,民营企业的新项目竞争力突出。个人建议简单淡化判断国际油价的风险,增加关注项目本身的增长。

沙威:在关注具有全球竞争力和扩张潜力的领先子行业,包括聚氨酯、煤化工、炼油、化纤、农药等。

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