「股票配资惠管钱」持有10年股价涨25倍,创科实业(00669)是如何做

  如果有一家公司十年间股价涨了25倍,复合收益率达43%,你会不会心动?市场不缺10倍牛股,但缺乏发现牛股的投资者,下面要谈的是全球电动工具龙头,十年翻25倍的牛股创科实业(00669)。  智通财

「股票配资惠管钱」持有10年股价涨25倍,创科实业(00669)是如何做

如果一家公司的股价十年涨了25倍,复合收益率达到43%,你会被感动吗?市场上不缺少10倍于牛的股票,但也不缺少发现牛股票的投资者。以下是全球电动工具领先者,以及十年翻了一番的牛创科实业有限公司(00669)。

智通金融APP获悉,3月3日,创科实业公布实现2020年营业额98.12亿美元,同比增长28%,实现毛利率37.53亿美元,同比增长29.74%,实现股东应占利润8.01亿美元,同比增长30.2%,毛利率38.3%,净利润8.16%。此外,该公司每股基本利润为43.80美分,并计划支付每股82美分的最终股息。

创科工业是全球领先的无绳电动工具制造商。它拥有密尔沃基、良碧、胡佛等12个知名品牌。其主要业务包括为消费者生产电动工具及配件、地板护理产品和户外产品。自1990年以来,已在香港上市31年。公司长期价值突出,近十年股价涨幅超过25倍,复利超过43%。

创科工业为什么能走出漫长的牛?

核心“电动工具”稳步增长

股价是基本面的表现,而长牛的基本面已经够硬了。港股投资者看重价值投资,业绩优异、业绩持续增长的标的受到基金青睐。在-,2010年和2020年创科实业的收入从33.83亿美元增长到98.12亿美元,复合增长率为12.6%,净利润从9500万美元增长到8.01亿美元,复合增长率为26.7%。

创科实业业绩稳步增长。自2010年以来,其收入和利润规模每年都达到新高,利润水平持续上升,带动公司市值上升。从商业角度来说,公司上市后,通过品牌收购和扩张,转型为自营品牌。2007年开始进行战略重组和产品无绳转型。资源整合后,实现了专业市场、DIY市场、高端市场、大众市场的多端覆盖。

公司目前的业务主要分为两类,一类是电动工具,包括密尔沃基专业业务、收纳工具和RYOBI二是地板护理,包括充电式清洁工具和地毯清洗机。2020年电动工具业务收入87.3亿美元,同比增长28.54%,收入贡献88.97%,占往年绝对比重,是公司业绩持续增长的核心。这项业务也贡献了核心利润。2020年,业务利润8.44亿美元,同比增长27.3%,利润占比97.2%,基本超过往年的95%。

在过去的几年里,公司电动工具业务的收入逐渐增加,这主要是因为高性能电动工具产品的迭代更新获得了良好的市场响应,推动了电动工具板块的增长。该战略以地毯清洁板块为重点,并于2016年开始逐步剥离平均盈利的地板护理业务,使整体增长放缓,但在2020年恢复增长。

从电动工具细分市场来看,密尔沃基的专业业务表现强劲,2020年收入增长25.8%。密尔沃基电动工具系列有M12和M18两大锂电池系统,兼容密尔沃基电动工具产品100种和200多种。在此期间,引进了突破性的MX燃料设备系统。RYOBI业务也实现了两位数的增长,并围绕18V One锂电池系统积极规划和部署了一个高度兼容的电动工具系统。

密尔沃基专注于专业市场,RYOBI专注于大众市场,包括低端和高端市场。RYOBI拥有丰富的品牌矩阵。财务报告显示,只有ONE电池系统包括123款工具、44款户外用品和15款清洁用品。2021年初,将有18款新的ONE HP产品和7款新的40伏HP产品。RYOBI是目前全球第一个DIY工具品牌,在行业内优势明显。

创科实业的地板护理品类主要包括无绳va

公司非常重视R&D投资,近十年来研发支出以两位数的复合增长率增长,奠定了全球R&D基地。据相关券商研究报告显示,2013年和2019年,该公司在-的公共专利累计数量从202项增加到398项,几乎翻了一番。在R&D的投资也使公司能够向市场推出比行业更高质量的产品,从而提高消费者的认可度和忠诚度,推动业绩进一步增长。

强大的渠道和市场焦点

创科实业业绩持续增长。除了产品和规模的核心竞争力,销售渠道的分布也起着重要的作用。公司在不同的业务中采取不同的销售策略。电动工具业务主要依托电商平台和经销商等三方在线零售平台,而地板护理业务也在官网各品牌开通在线购买渠道。

电动工具是公司的核心竞争产品,主要依靠当地销售中心分销给家居建材或五金经销商。经销商随后通过自己的供货渠道将创科实业的产品投放到各个地区的连锁五金零售店的货架上,线下配送仍然是主流模式。该公司的子公司密尔沃基有3000多个直接合作零售伙伴。

但公司客户集中度偏高,收入严重依赖最大客户。2020年,前五名客户将贡献58.3%的收入,其中最大客户将贡献48.9%。

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