「股票投资网」中信证券配股预案遭投资者“用脚投票”,今日股价放量暴跌

经济观察网 记者 周一帆3月1日早盘,在A股全线大幅反弹的情况下,上市券商龙头中信证券(600030.SH)逆势低开低走,一度大跌超8%,截至当日收盘,中信证券股价仍下跌5.98%,市值全天蒸发超20

「股票投资网」中信证券配股预案遭投资者“用脚投票”,今日股价放量暴跌

3月1日凌晨,经济观察网 记者 周一帆,A股全线大幅反弹时,中信证券(600030。上市券商龙头SH)逆势低开低走,一度跌了8%以上。截至当日收盘,中信证券股价仍下跌5.98%,市值全天蒸发200多亿。该公司股价暴跌的导火索在于该公司抛出的一项数百亿美元的配股计划,这引发股民用脚投票。

“对于券商来说,配股是中性消息,(市场)应该多动用关注筹集的资金,短期来看,配股之后的股价会是除权,除权之后的股价会低于现在的市场价格。对于不打算长期持有该公司股票的投资者来说,可能会有看跌情绪,从而导致短期股价下跌。压力。”广东证券研究所所长康崇礼告诉经济观察网记者。

此前,中信证券在2月26日晚宣布,公司计划每10股向全股东,配售不超过1.5股,配股不超过19.34亿股。其中,A股配股股份不超过15.97亿股,配股h股不超过3.42亿股。汇率调整后配股价格不变,A股折价大于h股,A股配股采用代销模式,h股配股采用包销模式。

该公司此次在配股募集资金总额不超过280亿元人民币,是上市以来规模最大的再融资计划。扣除发行费用后,不超过190亿元用于发展资本中介业务,不超过50亿元用于增加对子公司的投资,剩余不超过40亿元用于加强信息系统建设和补充其他营运资金。

至于中信证券发布的大规模配股计划,有内部人士表示,从目前的市场形势来看,中信证券发布配股计划的时机值得怀疑。

“配股是一个拙劣的融资方案。你可以提高杠杆。为什么从股东?集资你不能说你的盈利水平还不了债券利率或者信用利率?配股,让大量手头不宽裕的散户人被迫接受稀释。这真的很糟糕。如果你退出,股价会有一个温暖的回报。你信不信?”配股的消息传出后,CICC机构业务和财富业务前执行总经理吴小平公开表示。

国泰君安分析师刘新齐从数据角度指出,由于中信证券衍生品业务对资本的大量消耗,该公司近期流动性指标相对紧张。流动性覆盖率接近预警标准,从2018年底的247.92%下降降至2020年上半年的135.33%。120%;下降的净稳定资本率从2018年底的156.16%上升到2020年上半年的123.16%(19世纪末为123.95%),非常接近120%的预警标准。为了降低流动性风险,满足流动性监管的预警要求,需要在风险可控的基础上,及时补充资本,拓展业务。

值得一提的是,公告发布后,也有市场观点认为,中信证券的融资计划实际上是在提前为下一个牛市做准备,因为配股的完整审批时间更长。

“短期内,配股之后的股价将是除权,除权之后的股价将低于当前的市场价格。对于不打算长期持有该公司股票的投资者来说,可能会有看跌情绪,这将导致股价的短期压力。”广东发展证券研究院院长康崇礼对记者表示,“但从长远来看,公司整体市值不会下降,筹集的资金往往会用于拓展业务、增加重点项目投资,有利于业务的发展和券商资本实力的提升。此外,配股对shareh的影响很小

对此,一位资深券商从业人员表示难以苟同。在它看来,再融资批准的期限一般很难说,事实上,没有人能保证牛市预测的准确性。中信证券“未雨绸缪”的说法不可行。

“但现在的情况是,大家对股市都有足够的信心,尤其是股票的股票。虽然配股是一个半强制的行为,较低的价格迫使投资者参与,所以它反映在股价上,但作为一家经纪公司,我肯定希望在目前储备更多的子弹。”前述券商坦言,“毕竟谁不喜欢钱生钱的比赛呢?”

中信证券在公告中表示,这个配股有四大要务:一是响应国家战略,打造“航母级”券商;同时,要应对日益激烈的行业竞争,积极参与国际市场竞争;此外,还可以促进公司战略目标的实现,帮助公司“成为全球客户最信任的国内领先、世界级的中国投资银行”;最后,可以降低流动性风险,增强公司抵御风险的能力。

统计显示,随着去年金融市场的开放和资本市场改革的深化,证券业的竞争日益激烈,行业的马太效应越来越强,资本实力突出的证券公司具有先发优势;2020年,共有19家证券公司通过首次公开发行、非公开定向增发和配股,等方式募集股权融资,共募集资金1533亿元。募集资金主要用于发展公司自营投资和资本中介业务。

事实上,资本中介业务已经成为收入的主要来源和增长的动力。截至2020年前三季度,中信证券资本业务收入同比增长29.5%,达到180.2亿元,占公司净营业收入的47.9%,成为公司利润增长的主要动力;另一方面,公司的集团战略继续得到实现。上半年中信证券子公司净利润27.46亿元,对集团利润的贡献率提高到30.8%。其中,公开发行、私募和另类子公司成为重要的利润来源

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